机构称阿里、腾讯等云厂商有望在DeepSeek的算力平权中受益，恒生科技再度大涨

3月5日早盘，港股三大指数集体高开，恒生指数涨1.13%，报23200.42，恒生科指涨1.49%，国企指数涨1.14%。盘面上，科网股全线上涨，生物技术板块普遍上涨，回港中概股集体大涨。心动公司盈喜后涨超10%，预计去年净利最多9.4亿元，同比扭亏为盈。主流ETF方面，恒生科技指数ETF（513180）跟随指数大涨一度超2%，持仓股中，同程旅行、华虹、美团、中芯国际、小米集团等涨幅居前。

近期市场关心谁会在DeepSeek的算力平权中受益。华泰证券指出，DeepSeek的充分开源策略和极致性价比激发从个人、企业到各级政府对AI的需求。相关产业链包括：1）腾讯、阿里和三大电信运营商在内的云计算服务提供商，2）联想、华勤、浪潮在内的服务器硬件厂商，以及3）中芯国际、华虹、寒武纪、芯原、翱捷、兆易等设计和代工企业。具体来看，该机构认为DeepSeek采用了宽松授权模式，允许其它企业免费下载、修改和商业使用模型，为包括公有云、私有云、智算一体机在内多种形式的部署提供了可能性。

公开信息显示，恒生科技指数ETF（513180）标的指数深度聚焦AI产业链的上中下游，成分股涉及云厂商、大模型、AI端侧、AI应用等热门领域，其中阿里、腾讯、小米、美团、中芯国际等有望成为中国科技股“七巨头”。从底层逻辑来看，当前处于AI技术周期起点，恒生科技成分股占据较大的先发优势，或垄断AI相关领域，长期有望高景气。

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