华夏中证智选500价值稳健策略ETF发起式联接基金财报解读：份额缩水24.82%，净资产下滑17.64%

来源：新浪基金∞工作室

华夏中证智选500价值稳健策略ETF发起式联接基金2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从17,915,931.80份降至13,549,750.58份，缩水24.82%；净资产从17,671,467.01元降至14,554,219.89元，下滑17.64%。不过，净利润实现了1,565,954.61元的增长，扭亏为盈，同时管理费为4,490.45元，较上一年度有所增加。

财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下滑

1主要会计数据：净利润增长显著，资产规模有变化

2024年度，华夏中证智选500价值稳健策略ETF发起式联接基金A类本期利润为1,078,527.91元，C类为487,426.70元，而2023年同期A类为 -176,694.14元，C类为 -76,361.18元，实现了扭亏为盈。从资产规模看，2024年末A类期末基金资产净值为12,091,073.58元，C类为2,463,146.31元，较2023年末均有所下降。

2基金净值表现：跑赢业绩比较基准

过去一年，华夏中证智选500价值稳健策略ETF发起式联接A份额净值增长率为8.94%，同期业绩比较基准增长率为8.11%；C类份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准增长率同样为8.11%，两类基金均跑赢业绩比较基准。

投资运作：紧跟指数，市场波动中调整

1投资策略：紧密跟踪标的指数

本基金跟踪中证智选500价值稳健策略指数，通过投资目标ETF或买入标的指数成份股实现投资目标。2024年全球货币政策宽松，中国经济平稳增长，A股市场波动但录得正收益，本基金受成份股分红、运作费用等因素影响，与业绩比较基准产生一定偏离。

2业绩表现：整体良好，与基准有差异

截至2024年12月31日，A类份额净值为1.0747元，份额净值增长率为8.94%；C类份额净值为1.0711元，份额净值增长率为8.63%。与业绩比较基准增长率8.11%相比，虽跑赢基准，但仍需关注偏离因素对长期业绩的影响。

3市场展望：关注政策与科技，把握结构性机会

展望2025年，全球央行货币政策趋谨慎但仍宽松，国际竞争加剧。我国政策将从供需两端发力，A股市场有望迎来更多结构性投资机会，尤其是人工智能相关领域。本基金将继续紧密跟踪标的指数，做好投资工作。

费用与交易：费用稳定，关联交易需关注

1管理与托管费用：相对稳定

2024年，基金应支付的管理费为4,490.45元，托管费为898.23元，较2023年有一定变化。其中，A类和C类在销售服务费等方面因份额保有量等因素存在差异。

2交易费用与收入：有亏有盈

股票投资收益中，买卖股票差价收入为 -36,050.87元，而基金投资收益为292,363.36元。交易费用方面，包括审计费用、银行费用等其他费用，2024年共计8,937.42元。

3关联交易：集中于中信证券

通过关联方交易单元进行的交易主要集中在中信证券，2024年股票成交金额551,498.00元，占当期股票成交总额的100.00%；债券成交金额100,196.00元，占比100.00%。期末应付中信证券佣金余额为33.19元，占期末应付佣金总额的100.00%。

投资组合：配置分散，股票债券比例稳定

1资产组合：基金投资占比高

期末基金资产组合中，基金投资占比93.54%，金额为13,622,711.36元；权益投资（股票）占比1.20%，金额为175,123.00元；固定收益投资（债券）占比0.69%，金额为100,776.16元。

2股票投资：行业分散

报告期末按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业占比最高，为0.61%，公允价值88,108.00元。其他行业如批发和零售业、金融业等也有一定配置，整体行业分布较为分散。

持有人结构：机构主导，关注赎回风险

1持有人户数与结构：机构持有比例高

期末基金份额持有人户数共547户，其中A类278户，C类269户。机构持有A类10,009,334.27份，占A类总份额88.97%；C类无机构持有。整体机构持有比例达73.87%，需关注机构投资者赎回对基金规模和运作的影响。

2份额变动：赎回导致份额减少

2024年，华夏中证智选500价值稳健策略ETF发起式联接A申购份额2,170,267.59份，赎回份额4,053,277.70份；C类申购份额10,414,748.31份，赎回份额12,897,919.42份。赎回份额大于申购份额，导致基金总份额减少。

本基金在2024年虽实现净利润增长且跑赢业绩比较基准，但份额和净资产的下降、关联交易集中以及单一机构投资者占比高等情况，仍需投资者密切关注，综合评估投资风险与机会。

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