万家鑫丰纯债财报解读：份额骤降77%，净资产缩水76%，净利润下滑43%，管理费降68%

来源：新浪基金∞工作室

万家鑫丰纯债2024年年报显示，该基金在过去一年经历了显著变化。基金份额总额从958,175,145.73份降至218,889,709.75份，减少约77%；净资产从979,071,299.18元降至235,615,982.59元，缩水约76%；净利润从30,725,709.57元降至17,487,509.38元，下滑约43%；当期发生的基金应支付的管理费从3,639,183.19元降至1,181,002.03元，减少约68%。这些数据的大幅变动，反映出基金在2024年面临的挑战与变化，值得投资者密切关注。

主要财务指标：净利润下滑，资产规模缩水

本期利润与已实现收益

2024年，万家鑫丰纯债A、C、E三类份额的本期利润分别为12,729,822.42元、492,506.31元、4,265,180.65元，相比2023年有不同程度变化。本期已实现收益方面，A类为12,823,585.79元，C类为107,748.70元，E类为1,159,375.35元 。具体数据如下表：

净资产变动

2024年末，基金净资产合计235,615,982.59元，较2023年末的979,071,299.18元大幅减少 。其中实收基金从958,175,145.73元降至218,889,709.75元，未分配利润从20,896,153.45元降至16,726,272.84元。这主要源于基金份额的赎回以及投资收益的变化。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率

2024年，万家鑫丰纯债A、C、E三类份额的净值增长率分别为7.12%、6.86%、6.94%，同期业绩比较基准收益率均为4.51% 。过去三年，A类份额净值增长率为12.63%，C类为11.92%，E类为12.42%，业绩比较基准收益率为7.01%。这表明基金在过去一年及三年的时间里，整体表现优于业绩比较基准。

净值增长稳定性

从净值增长率标准差来看，过去一年A、C、E三类份额的标准差均为0.15%，显示出基金净值增长较为稳定。与业绩比较基准收益率标准差0.08%相比，波动幅度稍大，但整体风险可控。

投资策略与业绩表现：把握债券牛市行情

投资策略分析

2024年债市波动较大，一季度债市情绪高涨，收益率下行；二季度波动加剧；三季度震荡态势，波动幅度扩大；四季度整体偏强 。基金组合采用严控信用风险策略，主要投资无信用风险的政府债券，并根据市场判断进行利率债波动交易。报告期内，组合维持偏高的久期及杠杆水平，把握了债券牛市行情。

业绩归因

基金在2024年的业绩得益于对市场趋势的准确判断和投资策略的有效执行。在债券投资上，通过合理配置不同期限和品种的债券，获取了较好的收益。如债券投资收益——利息收入2024年达到14,492,381.98元，债券投资收益——买卖债券差价收入为2,325,422.03元 。

费用分析：管理费、托管费下降

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,181,002.03元，较2023年的3,639,183.19元大幅下降 。其中应支付销售机构的客户维护费为38,393.80元，应支付基金管理人的净管理费为1,142,608.23元。这主要是由于基金资产净值的减少，按照0.30%的年费率计提，管理费相应降低。

托管费

2024年基金托管费为393,667.23元，低于2023年的1,213,061.05元 。托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提，资产净值下降导致托管费减少。

交易与投资收益分析：债券投资主导

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为17,459.27元，较上年度末的73,831.15元减少 。这可能与交易活跃度下降或交易成本控制有关。

股票与债券投资收益

本基金不投资股票，债券投资收益是主要来源。2024年债券投资收益合计16,817,804.01元，其中利息收入14,492,381.98元，买卖债券差价收入2,325,422.03元 。与2023年相比，利息收入减少，买卖债券差价收入由负转正。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购、权证交易，也无应支付关联方的佣金 。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、在承销期内参与关联方承销证券等情况均未发生。这表明基金在关联交易方面较为规范，不存在利益输送等潜在风险。

股票投资明细：无股票投资

本基金报告期末未持有股票，符合基金合同中不投资于股票的规定 。这使得基金风险主要集中在债券市场，避免了股票市场的大幅波动对基金净值的影响。

持有人结构与份额变动：份额赎回明显

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共11,000户，其中万家鑫丰纯债A类364户，户均持有155,143.24份；C类831户，户均持有16,841.07份；E类9,978户，户均持有14,874.99份 。从持有人结构看，机构和个人投资者持有比例在不同份额类别中有差异。

份额变动

2024年基金总申购份额为584,248,835.52份，总赎回份额为1,323,534,271.50份，净赎回明显 。这导致基金份额总额大幅下降，反映出投资者对该基金的信心有所波动。

管理人及从业人员持有情况：部分人员持有

基金管理人的从业人员持有一定份额的本基金，其中万家鑫丰纯债A类持有1,127,616.95份，占比1.9968%；C类持有20,907.42份，占比0.1494%；E类持有189,939.66份，占比0.1280% 。这在一定程度上表明管理人对基金未来表现有一定信心。

风险提示与投资建议

风险提示

报告期内出现单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，若未来出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，对基金份额净值产生影响，甚至引发流动性风险 。此外，债市波动仍然是影响基金业绩的重要因素，尽管2024年基金把握了债券牛市行情，但未来债市不确定性增加，可能对基金收益造成不利影响。

投资建议

对于风险偏好较低的投资者，万家鑫丰纯债在严控信用风险的策略下，仍具有一定配置价值 。但投资者需密切关注基金份额变动、持有人结构以及债市走势。鉴于基金规模的大幅缩水，投资者应谨慎评估基金未来的投资策略调整以及潜在风险。同时，建议投资者分散投资，降低单一基金带来的风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。